درک نوسانات و تاثیر آن بر نمونه کارها خود را

در سال 1952 یک اقتصاددان آمریکایی به نام Harry Markowitz نوشت: یک مقاله در مجله امور مالی با عنوان “نمونه کارها انتخاب” که او در آن توسعه اولین مدل ریاضی با تاکید بر کاهش نوسانات در یک نمونه کارها با ترکیب سرمایه گذاری با الگوهای مختلف می گرداند.

این مقاله اساس برای چه بود برای تبدیل شدن به یک استاندارد در مدیریت نمونه کارها شناخته شده به عنوان “تئوری مدرن پرتفوی.” قضیه اساسی از MPT نسبتا ساده است: ترکیب سرمایه گذاری های مختلف از کلاس های دارایی ها می تواند به کاهش نوسانات است که می تواند به افزایش پرتفوی پایان دادن به ارزش دلار.

اکثر سرمایه گذاران ارزیابی نمونه کارها خود را بر اساس عملکرد به طور متوسط می گرداند. با این حال میانگین بازده می تواند بسیار گمراه کننده است. اگر 100.000 دلار سرمایه گذاری سود 50 درصد در سال اول و 50% در سال دو سرمایه گذاری متوسط بازگشت بیش از دو سال است که صفر%. بر اساس به طور متوسط بازگشت از صفر درصد سرمایه گذاری ارزش پس از دو سال هنوز هم به ارزش $100,000. این نمونه کارها را پایان ارزش دلار پس از دو سال است $75,000. به عنوان یک نتیجه از سرمایه گذاری های واقعی به طور متوسط بازگشت است -13.5%.

هر زمان که ما با ملاقات با یک مشتری جدید یکی از اولین چیزهایی که ما صحبت در مورد اهمیت به حداقل رساندن نوسانات و زیان. وجود دارد بیشتر به نوسانات از فقط احساسی غلتکی سوار coaster آن می تواند سرمایه گذاران. نوسانات را کاهش می دهد باز می گردد.

بیش از 20 سال گذشته از 2000-2019, سهام ایالات متحده (S&p500) به دست آورده به طور متوسط بازگشت از 7.6 درصد و نمونه کارها متنوع از 50 درصد U. S سهام و 50 درصد در ایالات متحده اوراق قرضه (10 ساله خزانه داری) به دست آورده به طور متوسط بازگشت از 6.6%. اولیه $100,000 در Jan. 1, 2000 به طور کامل سرمایه گذاری در سهام ایالات متحده بود و در پایان ارزش on Dec. 31, 2019, دلار 317,070. اولیه $100,000 در Jan. 1, 2000, سرمایه گذاری در یک نمونه کارها متنوع از 50 درصد سهام و 50 درصد اوراق قرضه تا به حال پایان دادن به ارزش on Dec. 31, 2019, دلار 342,400. (یک نمودار نشان دادن بازده سالانه هر یک از نمونه کارها می توانید در یافت www.capitalwealthmngt.com)

چگونه ممکن است که یک نمونه کارها به طور کامل سرمایه گذاری در سهام ایالات متحده (با دمای بالاتر بازگشت) به پایان رسید تا با پول کمتر از این نمونه کارها متنوع از سهام و اوراق قرضه ؟ پاسخ: نوسانات.

در طول این 20 سال سهام تا به حال یکی از بهترین سال بازگشت از 32.3 درصد و بدترین سال بازگشت منهای-37%. نوسانات و یا طیف وسیعی از بازگشت از بهترین به بدترین بالغ بر 69.3%. نمونه کارها متنوع تا به حال یکی از بهترین سال بازگشت 19.7 درصد و بدترین سال از بازگشت از منفی-16.6%. نوسانات و یا طیف وسیعی از بازده بالغ بر 36.3%. این کاهش قابل توجه در محدوده بازده تولید بیشتر سازگار گرداند و بالاتر پایان دادن نمونه کارها ارزش.

درک تعامل بین نوسانات و بازده است یک بخش اساسی از مدیریت پول است. به حداقل رساندن نوسانات و زیان باید میان به یک استراتژی کلی در هنگام انتخاب انواع مختلف سرمایه گذاری برای یک نمونه کارها. نمونه کارها با کاهش بازده متوسط و سطح پایین تر از نوسانات (و خطر) می توانید تا پایان با پول بیشتر از نمونه کارها با بالاتر بازده متوسط و سطح بالاتر از نوسانات.

مارتین Krikorian رئيس جمهور از سرمایه و ثروت, مدیریت ثبت نام مشاور سرمایه گذاری ارائه “تنها هزینه” مدیریت سرمایه گذاری خدمات واقع در 9 بیلریکا جاده چلمزفورد. او نویسنده از سرمایه گذاری کتاب “10 فصل به داشتن پرتفوی سرمایه گذاری موفق” و “7 مرحله برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار بهتر.” او را می توان در 978-244-9254, www.capitalwealthmngt.com و یا از طریق ایمیل در [email protected]